In de wereld van beleggen en financiën is de pay-out ratio een belangrijke maatstaf om te begrijpen. Deze ratio biedt inzicht in hoeveel winst een onderneming uitkeert in de vorm van dividenden. In dit artikel gaan we dieper in op de betekenis van de pay-out ratio, hoe je deze kunt berekenen, en waarom het relevant is voor beleggers.
Belangrijke punten:
Inhoudsopgave
De pay-out ratio wordt in het Nederlands de “uitkeringsverhouding” genoemd. Dit is een financiële ratio die de verhouding weergeeft tussen de winst die een onderneming uitkeert aan haar aandeelhouders in de vorm van dividenden en de totale nettowinst. Het wordt vaak uitgedrukt als een percentage.
Een hoge payout ratio geeft aan dat het bedrijf een groot deel van zijn winst aan de aandeelhouders uitkeert. Dat terwijl een lage pay out ratio aangeeft dat het bedrijf een groter deel van zijn winst behoudt voor investeringen en groei.
De payout ratio kan variëren tussen verschillende bedrijven en sectoren, afhankelijk van hun financiële doelstellingen en beleid. Daar zo meer over.
De pay-out ratio wordt berekend met de volgende eenvoudige formule:
Pay Out Ratio = Dividenden / Nettowinst × 100
Laten we een voorbeeld geven:
Stel dat een bedrijf $ 10.000 aan dividenden heeft uitgekeerd en een nettowinst heeft behaald van $50.000. De pay-out ratio zou dan zijn:
Pay Out Ratio= 50,000 / 10,000 × 100 = 20%
Dit betekent dat het bedrijf 20% van zijn winst heeft uitgekeerd als dividenden aan de aandeelhouders. In dit geval blijft er ruim voldoende kapitaal over om de onderneming te laten groeien en innoveren. Daarnaast kan het dividend in de toekomst worden verhoogd.
Bedrijf | Dividenden | Nettowinst | Pay Out Ratio |
---|---|---|---|
Bedrijf A | $ 5,000 | $ 20,000 | 25% |
Bedrijf B | $ 10,000 | $ 30,000 | 33.33% |
De pay-out ratio is belangrijk om verschillende redenen:
Laten we eens kijken naar een praktijkvoorbeeld. Stel je voor dat je twee bedrijven overweegt om in te investeren:
Bedrijf A:
Bedrijf B:
In dit voorbeeld heeft Bedrijf A een lagere pay-out ratio dan Bedrijf B. Dit zou kunnen aangeven dat Bedrijf A meer winst behoudt voor investeringen en groei, terwijl Bedrijf B een groter deel van zijn winst uitkeert aan aandeelhouders.
Beleggers kunnen op basis van deze informatie hun investeringsbeslissingen nemen, afhankelijk van hun doelen en risicobereidheid. Daarnaast zijn factoren zoals het dividendrendement en de dividend groei belangrijk voor dividend beleggers.
Er bestaat geen ‘beste’ pay-out ratio. In theorie is een lagere pay-out ratio beter en gezonder. Wat goed is verschild echter per bedrijf. Als een bedrijf kapitaal beter kan benutten is het verstandig niet te veel dividend uit te betalen. Zo is er genoeg kapitaal over om te blijven groeien en concurrentie voor te blijven.
Als een bedrijf redelijk uitgegroeid is, of genoeg geld over heeft om aandeelhouders te belonen is een hogere pay-out ratio prima. Zo betaald een bedrijf als Altria relatief veel van de nettowinst uit. Hieronder zie je de dividendhistorie van Altria, een bedrijf die actief is in de tabaksindustrie.
Verder valt op dat de dividendyield hoog is maar de dividendgroei laag. Dit is vaker het geval bij bedrijven met een hoge(re) uitbetaal ratio.
Een pay-out ratio dichtbij, of zelfs boven de 100% is reden tot terughoudendheid. Dit geeft aan dat een bedrijf bijna niet in staat is het dividend te betalen. De kans is groot dat het dividend in de toekomst omlaag gaat. Los van het feit dat dit in de meeste gevallen aangeeft dat het management ongezond met het kapitaal omgaat.
Lees ook: Hoe lang kun je Leven van een Ton?
De pay-out ratio is een waardevolle financiële maatstaf die jou helpt begrijpen hoeveel winst een onderneming uitkeert aan haar aandeelhouders. Het stelt jou in staat om beter geïnformeerde beslissingen te nemen en jouw portefeuille af te stemmen op jouw financiële doelen en risicobereidheid. Het is een krachtig instrument dat kan helpen bij het evalueren van de stabiliteit, groeipotentieel en financiële gezondheid van ondernemingen.
https://www.investopedia.com/terms/p/payoutratio.asp: Payout Ratio: What It Is, How To Use It, and How To Calculate It
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/accounting/dividend-payout-ratio-formula/: Dividend Payout Ratio
Vraag je je af of Raisin veilig is? Dan ben je niet de enige. Raisin…
In deze Renault bank review beoordelen we of deze bank de moeite waard is. We…
In deze TF Bank review bespreken we of deze nieuwe partij de moeite waard is,…
In deze CKV Bank review behandelen we alles wat jij moet weten over deze bank.…
In deze Alisa Bank Review bespreken we alles wat jij moet weten over deze bank.…
In deze InBank Review behandelen we alles wat jij moet weten over deze bank. Hieronder…