Wat is EBITDA? EBITDA staat voor ‘Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization’. Het is een financiële maatstaf die de operationele winst van een bedrijf weergeeft, exclusief rentelasten, belastingen, afschrijvingen en amortisatiekosten.
Inhoudsopgave
EBITDA is een afkorting voor ‘Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization’, wat betekent ‘winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie’. Het is een financiële maatstaf die de operationele winst van een bedrijf weergeeft. Financiële en fiscale factoren worden hierin niet meegenomen.
Het is belangrijk om de EBITDA van een bedrijf te kennen. Het kan je een indicatie geven van de operationele prestaties van het bedrijf. Beleggers en analisten gebruiken deze maatstaf vaak om bedrijven te vergelijken en te beoordelen op hun prestaties.
Lees ook: FXFlat review – Tips, ervaringen & tarieven vergelijken
Om EBITDA te berekenen, begin je met de brutowinst van een bedrijf. Dit is de omzet minus de directe kosten van productie. Vervolgens trek je de operationele kosten af van de brutowinst. Bijvoorbeeld verkoop- en administratiekosten. Dit leidt tot het bedrijfsresultaat, ook wel bekend als earnings before interest and taxes (EBIT).
Om van EBIT naar EBITDA te gaan, voeg je de afschrijvingen en amortisatiekosten toe aan het bedrijfsresultaat. Afschrijvingen zijn de jaarlijkse kosten die een bedrijf maakt voor het afboeken van investeringen in bijvoorbeeld gebouwen, machines of voertuigen. Amortisatiekosten zijn vergelijkbaar met afschrijvingen, maar worden gebruikt voor immateriële activa zoals patenten of goodwill.
Lees ook: Wat is OpEx? Operating Expenses uitleg
Lees ook: Enterprise Value Volledige uitleg & betekenis
Het is belangrijk om bij het gebruik van EBITDA de nadelen in overweging te nemen. Gebruik het in combinatie met andere financiële maatstaven om een vollediger beeld te krijgen van de financiële prestaties van een bedrijf.
Lees ook: InDelta review – Indexbeleggen tegen lage kosten
Zoals eerder vermeld, is de nettowinst een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf na aftrek van alle kosten. Dit is inclusief rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. EBITDA is een maatstaf voor de operationele winstgevendheid van een bedrijf vóór de invloed van deze kosten. Het elimineert daarom de impact van financieringsbeslissingen en boekhoudkundige behandelingen op de winstgevendheid van een bedrijf.
EBITDA kan een betere weergave geven van de cashflow van een bedrijf dan de nettowinst, omdat het kosten elimineert die niet aan de kas-stroom zijn gerelateerd.
De nettowinst kan belangrijk zijn voor de aandeelhouders. Dat komt omdat het de uiteindelijke winst weergeeft die beschikbaar is voor dividenduitkeringen en terugkoop van aandelen. Het is ook belangrijk voor het bepalen van de belastingaanslag van het bedrijf.
Er zijn verschillende redenen waarom EBITDA een nuttige financiële maatstaf kan zijn:
Hoewel EBITDA nuttig kan zijn als maatstaf voor bedrijfsprestaties, heeft het ook enkele beperkingen.
Ten eerste elimineert EBITDA niet alle kosten. Het houdt bijvoorbeeld geen rekening met belastingen, rentelasten en afschrijvingen van materiële vaste activa. Hierdoor kan het beeld dat EBITDA geeft van de operationele winstgevendheid van een bedrijf beperkt zijn.
EBITDA kan leiden tot misleidende conclusies. Het wordt soms gebruikt als de enige maatstaf voor de prestaties van een bedrijf, wat tot problemen kan leiden, als het niet wordt vergeleken met andere relevante financiële maatstaven. Bedrijven kunnen bijvoorbeeld EBITDA benadrukken om te verbergen dat ze hoge rentelasten hebben of hoge kapitaaluitgaven nodig hebben.
Ten derde kan het gebruik van EBITDA verschillen tussen bedrijven. Bijvoorbeeld wanneer bedrijven bepaalde kosten opnemen of uitsluiten bij het berekenen van EBITDA. Daardoor is het lastiger bedrijven te vergelijken op basis van EBITDA.
Er zijn verschillende alternatieve financiële maatstaven die bedrijven kunnen gebruiken in plaats van EBITDA.
Een voorbeeld hiervan is de vrije kasstroom. Die geeft aan hoeveel kasstroom een bedrijf genereert na aftrek van kapitaaluitgaven. Dit geeft inzicht in de daadwerkelijke geldstromen van het bedrijf, wat nuttig kan zijn bij het beoordelen van de financiële gezondheid van een bedrijf en de toekomstige groeimogelijkheden.
Een andere alternatieve maatstaf is de adjusted earnings per share (adjusted EPS). Dit is een aangepaste winst per aandeel, waarbij rekening wordt gehouden met bijvoorbeeld eenmalige kosten of opbrengsten. Dit kan een betere indicatie geven van de toekomstige winstgevendheid van een bedrijf dan EBITDA.
Het kan ook nuttig zijn om te kijken naar de operationele kasstroom. Die geeft de kasstroom weer die wordt gegenereerd door de kernactiviteiten van het bedrijf. Dit geeft inzicht in de kwaliteit van de winst van een bedrijf, omdat het laat zien hoeveel geld een bedrijf genereert uit zijn dagelijkse activiteiten.
Het kiezen van de juiste financiële maatstaf is afhankelijk van de specifieke situatie en het doel van de analyse. Het is belangrijk om te begrijpen wat elke maatstaf meet en om deze te combineren met andere financiële gegevens. Op die manier krijg je een vollediger beeld van de financiële prestaties van een bedrijf.
Hier zijn enkele tips voor beleggers om EBITDA op een effectieve manier te gebruiken:
Lees ook: Wat is stagflatie? Stagflatie (Stagflation) betekenis
Het resultaat van deze berekening is de EBITDA. Het is belangrijk om op te merken dat EBITDA niet volgens de algemeen aanvaarde boekhoudregels is opgesteld en daarom niet als de officiële winst van een bedrijf kan worden beschouwd. Het is puur een maatstaf die een idee geeft van de operationele prestaties van een bedrijf.
EBITDA is een nuttige maatstaf omdat het bedrijven in staat stelt om hun operationele prestaties te meten zonder dat ze worden beïnvloed door zaken als financieringskosten of belastingen. Dit maakt het makkelijker om bedrijven te vergelijken. Vooral als ze in verschillende landen actief zijn waar belastingtarieven en wetgevingen sterk kunnen verschillen.
Hoewel EBITDA nuttig kan zijn, zijn er ook enkele nadelen aan deze maatstaf. In de volgende sectie gaan we dieper in op de voor- en nadelen van EBITDA.
In dit artikel hebben we gekeken naar EBITDA, een belangrijke financiële maatstaf die veel wordt gebruikt. Zowel investeerders als analisten maken gebruik van de EBITDA maatstaf.
Hoewel EBITDA eenvoudig is en vergelijkbaarheid tussen bedrijven vergemakkelijkt, kan het ook controversieel zijn. Vanwege de nadelen, zoals het verhullen van problemen en de misleidende beoordeling van prestaties. Desondanks is EBITDA een nuttige maatstaf die kan helpen bij bedrijfswaarderingen en overnames.
Als conclusie kunnen we stellen dat EBITDA een nuttig hulpmiddel is voor beleggers en analisten. Het is belangrijk om bewust te zijn van de beperkingen van EBITDA. Gebruik het in combinatie met andere financiële maatstaven om een vollediger beeld te krijgen van de financiële gezondheid van een bedrijf.
Bron:
In deze Alisa Bank Review bespreken we alles wat jij moet weten over deze bank.…
In deze InBank Review behandelen we alles wat jij moet weten over deze bank. Hieronder…
In deze Morrow Bank Review behandelen we elk aspect wat van belang is. Van de…
Raisin heeft een exclusieve actie aangekondigd tot een maximumbedrag van € 100. Lees hieronder hoe…
Colector Bank de beste keuze voor jouw spaargeld? Ontdek het in onze Collector Bank Review.…
In deze review over Hoistsparen duiken we dieper in op dit spaarconcept om je een…