HIMS & HERS aandeel analyse

Hims & Hers Health aandeel analyse

Hims & Hers is het eerste digitale volledig verticale gezondheidsplatform voor meerdere aandoeningen. Met hoogwaardige en geïntegreerde zorg die voldoet aan de consumenten verwachting. Dit is voor veel mensen een mooie oplossing. Zo hoef je niet meer met je gênante problemen naar de dokter, maar kun je hier online een dokter over raadplegen. 

In deze korte update is het aandeel gestegen van $ 4,74 (toen we dit artikel hebben gemaakt op 14-2-2022) tot nu $ 8,23 op moment van updaten (25-07-2023). In de tussentijd heeft het aandeel zelfs de $ 12,04 aangetikt. In de weg naar boven heb ik op meerdere punten winst genomen ($ 7,72, op $9,28 en zelfs op $12,00). Het bedrijf heeft het Year-To-Date (YTD) goed gedaan met tot nu toe een stijging van ruim 30%.

Wellicht belangrijk te vermelden is dat ik, ondanks deze winstnames, nog steeds een positie in HIMS heb.

Koers: $ 8,23
Beurs: Nasdaq
Marktkapitalisatie: ~ 1,72 Miljard dollar
Uitstaande aandelen: 207 miljoen (2 miljoen meer dan toen we dit artikel voor het eerst schreven op 14-2-2022)
Datum: 14-2-2022 (geupdate op 25-7-2023)

Over HIMS

HIMS biedt een onevenaarbare ervaring voor consumenten waar concurrenten niet tegenop kunnen. Dit komt door strenge richtlijnen en uitgebreide training van zorgverleners om een zo goed mogelijke ervaring voor de cliënten te creëren. Dit wordt mogelijk gemaakt door gepatenteerde en doelgerichte technologie. 

In de branche waar HIMS opereert is onvoldoende aanbod voor de vraag van de consumenten. Dit is een vrij nieuwe markt waar nog weinig aanbieders zijn. Hier kan HIMS van profiteren. Deze markt is enorm en vraagt om deskundigen. Iets wat HIMS haar cliënten biedt. 

HIMS richt zich voornamelijk op de Millennials. Millennials zijn mensen die geboren zijn tussen 1980 en 1995. Dat betekent dat ze in 2022 tussen de 27 en 42 jaar oud zijn. 

PeriodeVerwachte EPS Gerealiseerde EPS
Q4 2020$ -0,16$ -0,07
Q1 2021$ -0,30$ -0,30
Q2 2021$ -0,08$ -0,03
Q3 2021$ -0,06$ -0,08
Q4 2021$ -0,07(22 feb bekend)

*EPS staat voor ‘Earnings Per Share’, werkelijk vertaald betekent dit ‘winst per aandeel’.

Verdienmodel van HIMS

HIMS, oftewel Hims & Hers is een telehealth bedrijf. Dat betekent dat ze zich op een digitale manier met gezondheid bezig houden. Dit doen ze door middel van verschillende aspecten. Ze hebben online een breed assortiment aan verschillende producten. Producten tegen haarverlies, huidverzorging, depressie enzovoort. Hier kunnen klanten ook een abonnement opnemen wat zorgt voor terugkerende omzet. Daarnaast werken ze met experts in de medische wereld die online hulp bieden aan cliënten die daar behoefte aan hebben.

Groeimogelijkheden

De groeimogelijkheden voor HIMS zijn vrij groot. Dit is de schatting die ze zelf maken:

MarktGeschatte totale waarde
Haarverlies3 Miljard dollar
Erectiele disfunctie4 Miljard dollar
Angst en depressie14 Miljard dollar
Dermatologie44 Miljard dollar

De groei die ze zelf realiseren is ook niet mis. Hieronder een tabel van de omzetgroei

PeriodeOmzet in dollar
201827 Miljoen
201983 miljoen
2020149 miljoen

Een groei van maar liefst 136% jaar over jaar.

De brutowinst groeit eveneens erg hard. Hieronder een tabel van de brutowinst en de brutowinstmarge.

PeriodeBrutowinst in dollarBrutowinstmarge
20188 miljoen29%
201945 miljoen54%
2020109 miljoen74%

Een erg sterke stijging van 275% jaar op jaar.

Bezittingen

De schulden zijn in verhouding met de bezittingen vrij laag. De kortlopende schulden bedragen 52,50 miljoen dollar. Dit zijn schulden die binnen een jaar moeten worden verrekend. De kortlopende bezittingen (cash, debiteuren e.d.) bedragen maar liefst 274,23 miljoen dollar. Ruim genoeg om de kortlopende schulden te dekken.

Waardering van HIMS

HIMS verhandelt op moment van schrijven voor 2,16 × de omzet. Dat is het laagst wat het ooit geweest is. Voor een bedrijf wat relatief kort beursgenoteerd is gezegd dat niet zo veel. Het is slechts een indicatie.

Lees ook: Wat is de P/S ratio? Koers omzet verhouding uitleg

Management

Andrew Dudum, de CEO van HIMS is afgestudeerd aan de universiteit van Pennsylvania. Hier behaalde hij een B.A. in management en economie van de Wharton School. Hij is mede oprichter en sinds 2016 Chief Executive Officer en directeur. Daarvoor is hij mede oprichter geweest van start-up studio en investeringsfonds Atomic Labs.

Daarna heeft hij een integrale rol gespeeld bij de ontwikkeling van een tiental innovatieve bedrijven. Waaronder Bungalow, Homebound, TalkIQ en Terminal als General Partner van het fonds. Andrew is een actieve investeerder en gewaardeerde adviseur voor verschillende startende bedrijven.

FXFlat Hims and Hers aandeel

Aandeelhouders

Kijken wie er een groot belang heeft in het bedrijf geeft je een beeld van de belangen. Als de CEO een groot deel van de aandelen bezit is dat een goed teken. Als aandeelhouder heb je maar één doel, en dat is vermogen vergaren. Niemand die er beter kan inschatten hoe het bedrijf er voorstaat dan de CEO zelf.

18,95% van de aandelen zijn in bezit van insiders. 49,88% is in bezit van instituties (door in totaal 156 verschillende). Andrew Dudum, de CEO van HIMS bezit 9,65% van het totale aantal aandelen. Dit is de 1 na grootste aandeelhouder op moment van schrijven.

BezitNaamAandelenWaarde
9,95%Institutional Venture Partners20,403,478$96.3m
9,65%Andrew Dudum19,788,252$93.4m
6,53%NewView Capital Management, LLC13,385,718$63.2m
5,98%Jack Abraham12,268,359$57.9m
5,21%The Vanguard Group, Inc.10,671,442$50.4m
5,07%Redpoint Management, LLC10,396,124$49.1m
4,76%Forerunner Ventures9,756,893$46.1m
3,56%Atomic Management LLC7,292,378$34.4m
1,84%Brookfield Asset Management Inc.3,773,437$17.8m
1,56%Thrive Capital Management, LLC3,202,616$15.1m

Nummer 4 is Jack Abraham, een van de grootste aandeelhouders. Jack is een van de mede-oprichters. Opvallend is dat hij recent 1.000.000 aandelen heeft verkocht. Wat als negatief kan worden beschouwd.

De CEO zelf heeft in de afgelopen 6 maand 2 keer aandelen ingekocht. Op 13 december 2021 81.100 aandelen voor $ 5,93 en op 20 januari 2022 nog eens 1500 aandelen voor $ 5,17 per stuk. Een stuk minder dan dat Jack Abraham heeft verkocht. Toch een positief signaal.

Risico’s

  • Concurrenten. In deze business zijn amper concurrenten, wat een voordeel is. Echter zijn er altijd concurrenten die een dreiging vormen voor de groei en de toekomst van het bedrijf. In dit geval Amazon Care. Dit is de healthcare tak van het grote en bekende Amazon. Zeker geen kleine speler dus.
  • De recente aandelen verkoop van Jack Abraham. Misschien weet hij meer, bijvoorbeeld tegenvallende komende kwartaalcijfers of iets dergelijks. De recente aandelen inkoop van Andrew Dudum, de CEO zelf, zijn daarentegen gelukkig weer een positief teken.
  • HIMS heeft een short-percentage van 4% als we kijken naar de totale uitstaande aandelen. En een short-percentage van 7,66% als we kijken naar de float. Wat in principe niet schokkend hoog is.

Aandelen zijn te koop op FXFlat. Meer weten over deze broker? Lees hier onze FXFlat review.

Disclaimer

Op moment van schrijven bezit de schrijver van dit artikel, en bovendien eigenaar van deze website aandelen van HIMS. Deze analyse is geen financieel advies. Ik ben geen financieel adviseur en de informatie hierboven mag daarom ook niet worden beschouwd als financieel advies.

Bron: