Wat is de PEG ratio? De PEG-ratio is een krachtig hulpmiddel dat de P/E ratio combineert met de verwachte winstgroei van een bedrijf. Hierdoor krijg je een diepgaander inzicht in de potentiële waarde van een aandeel ten opzichte van enkel de P/E-ratio.
De PEG-ratio is de Verhouding van Koers/Winst-tot-Groei. Het is een manier om te kijken naar hoe duur een aandeel is, rekening houdend met de groei van het bedrijf. Het combineert de gewone koers-winstverhouding met de winstgroei. De PEG-ratio krijg je door de koers-winstverhouding te delen door de verwachte groei van de winst per aandeel
| Belangrijkste Punten |
|---|
| De PEG-ratio combineert de koers / winst verhouding met de verwachte winstgroei om de waardering van een aandeel te beoordelen. |
| Een PEG-ratio van minder dan 1 kan aangeven dat een aandeel ondergewaardeerd is, terwijl een PEG-ratio groter dan 1 suggereert dat het overgewaardeerd kan zijn. |
| Wees voorzichtig bij het uitsluitend gebruiken van de PEG-ratio als de enige bepalende factor voor investeringsbeslissingen. Gebruik dit kengetal altijd in combinatie met andere fundamentele aspecten. De PEG ratio geeft je slechts een indicatie. |
Inhoudsopgave
PEG Ratio Betekenis
De PEG-ratio staat voor Price/Earnings to Growth-ratio. Het is een financiële maatstaf die beleggers helpt de waardering van een aandeel te begrijpen in verhouding tot de verwachte groei van het bedrijf. Het combineert de P/E-ratio (Price/Earnings) met de groeiverwachtingen van het bedrijf om een diepgaander beeld te krijgen van de investeringsmogelijkheden.
Hoe bereken je de PEG-ratio?
De PEG-ratio wordt berekend door de P/E-ratio te delen door de verwachte groeisnelheid van het bedrijf. Hier is de formule:
PEG-Ratio = Koers/winst verhouding / verwachte groeisnelheid
Stel dat een aandeel een P/E-ratio heeft van 20 en de verwachte groeisnelheid van het bedrijf is 10%. De PEG-ratio zou dan 2 zijn (20 / 10). Dit geeft aan dat beleggers bereid zijn twee keer de verwachte groei te betalen voor het aandeel.
Wat voor informatie geeft dit kengetal?
Het helpt bij het identificeren van aandelen die mogelijk onder- of overgewaardeerd zijn in vergelijking met hun groeipotentieel. Een PEG-ratio onder 1 duidt op een potentieel koopje, terwijl een PEG-ratio boven 1 kan wijzen op overwaardering.
Voordelen van de PEG-ratio
- 1. Combineert P/E met Groei
Een van de belangrijkste voordelen van de PEG-ratio is dat het de P/E-ratio combineert met de groeivoorspellingen van een bedrijf. Terwijl de P/E-ratio de huidige prijs van een aandeel relateert aan de winst, voegt de PEG-ratio de groeivoorspellingen toe. Dit geeft beleggers een completer beeld van de waarde van een aandeel.
- 2. Identificeert Ondergewaardeerde Aandelen
De PEG-ratio kan helpen bij het identificeren van ondergewaardeerde aandelen. Als de PEG-ratio van een aandeel lager is dan 1, kan dit aangeven dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is. Dit betekent dat beleggers relatief weinig betalen voor de verwachte winstgroei. Het kan een koopkans signaleren.
- 3. Inzicht in Verhouding Tussen Winst en Groei
De PEG-ratio biedt inzicht in de verhouding tussen winst en groei. Een lage PEG-ratio kan aangeven dat een bedrijf sterke winstgroei heeft in verhouding tot de prijs van het aandeel. Dit kan aanleiding geven om een bedrijf verder te onderzoeken
- 4. Snel filteren van bedrijven
Aangezien er erg veel aandelen zijn om te onderzoeken heb je geen tijd om elk bedrijf grondig te onderzoeken. Door kengetallen zoals de PEG ratio te gebruiken kun je een snelle scan maken. Zo kun je beginnen bij de bedrijven met de beste PEG ratio. Daarnaast kun je de PEG ratio van een bedrijf vergelijken met die van concurrenten voor een snelle vergelijking van de waardering.
Nadelen van de PEG-ratio
- 1. Gevoeligheid voor Groeivoorspellingen
De PEG ratio is sterk afhankelijk van de groeivoorspellingen van een bedrijf. Als de groeivoorspellingen onjuist zijn, kan dit leiden tot misleidende PEG-waarden. Beleggers moeten beseffen dat deze voorspellingen niet altijd nauwkeurig zijn. Bijvoorbeeld, als een bedrijf zijn groeiverwachtingen bijstelt, kan dit aanzienlijke invloed hebben op de PEG ratio en daarmee op beleggingsbeslissingen.
- 2. Variabiliteit in Berekeningen
Verschillende analisten kunnen de PEG ratio op verschillende manieren berekenen, wat tot inconsistenties kan leiden. De keuze van de P/E ratio en de groeiverwachtingen kan variëren., Hierdoor kan het moeilijk zijn om een objectieve waardering te krijgen. Dit maakt het vergelijken van PEG ratio’s lastig.
- 3. Onbruikbaar voor Bedrijven Zonder Winst
De PEG ratio is niet geschikt voor bedrijven die geen winst maken. Aangezien de P/E ratio de basis vormt voor de berekening van de PEG ratio, is deze maatstaf niet van toepassing op bedrijven die verlieslatend zijn. Voor deze bedrijven moet je alternatieve methoden gebruiken om dergelijke bedrijven te analyseren.
PEG-ratio voorbeeld
Laten we een voorbeeld bekijken met betrekking tot Apple Inc. Stel dat het aandeel van Apple een P/E-ratio heeft van 30 en een verwachte winstgroei van 15% per jaar. De PEG-ratio zou dan zijn:
PEG ratio = 30 / 15 = 2
In dit geval geeft de PEG-ratio aan dat Apple mogelijk overgewaardeerd is, omdat de PEG-ratio hoger is dan 1. Dit kan beleggers waarschuwen om voorzichtig te zijn bij het kopen van het aandeel, omdat ze mogelijk te veel betalen in verhouding tot de groei.
Lees ook: Raisin Review – Ervaringen en betrouwbaar?
Conclusie
De PEG-ratio, ofwel de Verhouding van Koers/Winst-tot-Groei, is een waardevol hulpmiddel voor beleggers om de potentiële waarde van aandelen te beoordelen. Het combineert de P/E-ratio met de verwachte winstgroei van een bedrijf, waardoor het een diepgaander inzicht biedt in de investeringsmogelijkheden.
Bronnen
https://www.investopedia.com/terms/p/pegratio.asp: Price/Earnings-to-Growth (PEG) Ratio: What It Is and the Formula
https://www.fool.com/terms/p/peg-ratio/: What Is the PEG ratio?
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/valuation/peg-ratio-overview/: PEG Ratio – P/E adjusted for Growth