Hoe werkt een ETF? Ben je geïnteresseerd in beleggen en wil je meer weten over de verschillende beleggingsinstrumenten die beschikbaar zijn? Een van de populaire opties waar je wellicht van hebt gehoord, is een Exchange Traded Fund, afgekort als ETF. In dit artikel zullen we de werking van een ETF uitleggen, zodat je een beter begrip krijgt van dit beleggingsvehikel en hoe het kan bijdragen aan je beleggingsstrategie.
Een ETF is vergelijkbaar met een beleggingsfonds dat op de beurs verhandeld wordt. Het is een soort mandje met verschillende beleggingen, zoals aandelen of obligaties, waarmee je kunt profiteren van de prestaties van een hele markt of sector. Het mooie van een ETF is dat je met één aankoop direct exposure krijgt naar diverse beleggingen. Hierdoor spreidt je het risico.
Anders dan bij traditionele beleggingsfondsen kan een ETF gedurende de hele handelsdag op de beurs worden gekocht en verkocht. De waarde van een ETF wordt bepaald door de onderliggende activa, zoals aandelen of obligaties, waar het in investeert.
Inhoudsopgave
Hoe werkt een ETF?
Hier kort een overzicht van hoe een ETF in elkaar steekt.
| Hoofdpunten | Uitleg |
|---|---|
| Definitie | Een ETF (Exchange-Traded Fund) is een beleggingsfonds dat op de beurs verhandeld wordt en bestaat uit een mandje van verschillende activa, zoals aandelen, obligaties of grondstoffen. |
| Werking | ETF’s volgen meestal een specifieke index, zoals de AEX, en repliceren de prestaties van de index door dezelfde aandelen in dezelfde verhouding aan te houden. Dit maakt het mogelijk om met één transactie een breed gespreide portefeuille te verkrijgen. |
| Beleggen | Met ETF’s kunnen beleggers profiteren van de rendementen van een hele markt of een specifieke sector, zonder dat ze individuele effecten hoeven te selecteren. Het biedt diversificatie en gemak tegen relatief lage kosten. |
| Liquiditeit | ETF’s kunnen op elk moment tijdens de handelsuren op de beurs worden gekocht of verkocht, omdat ze net als aandelen continu verhandelbaar zijn. Dit geeft beleggers flexibiliteit en liquiditeit. |
| Kosten | ETF’s hebben meestal lagere beheerkosten in vergelijking met traditionele beleggingsfondsen. De kosten kunnen bestaan uit beheervergoedingen, transactiekosten en de zogenaamde “spread” tussen de bied- en laatprijs. |
| Risico | Net als andere beleggingen brengen ETF’s risico’s met zich mee. De waarde van een ETF kan fluctueren als gevolg van marktbewegingen. Daarnaast is er een tegenpartijrisico verbonden aan het beleggen in ETF’s. |
| Fiscale | Bij het beleggen in ETF’s kunnen fiscale aspecten van toepassing zijn, zoals het betalen van dividendbelasting en vermogensrendementsheffing. Het is belangrijk om de belastingregels te begrijpen voordat men in ETF’s investeert. |
| Populair | ETF’s zijn in populariteit gestegen vanwege hun brede marktdekking, lage kosten en liquiditeit. Ze worden gebruikt door zowel particuliere beleggers als institutionele beleggers. |
| Advies | Voordat men investeert in ETF’s, is het verstandig om voldoende onderzoek te doen, een beleggingsplan op te stellen en mogelijk professioneel advies in te winnen om de risico’s en voordelen beter te begrijpen. |
Wat is een ETF?
Een ETF, ofwel een Exchange Traded Fund, is een beleggingsinstrument waarmee je kunt investeren in diverse activa, zoals aandelen, obligaties en grondstoffen. Het werkt op een vergelijkbare manier als een beleggingsfonds, maar er zijn enkele belangrijke verschillen.
ETF’s worden net als aandelen verhandeld op de beurs. Je kunt ze tijdens handelsuren kopen en verkopen tegen de actuele marktprijzen. Dit maakt het gemakkelijk en snel om in- en uit te stappen.
Een ander kenmerk van ETF’s is dat ze vaak passief worden beheerd. Dit betekent dat ze een bepaalde index volgen, zoals de S&P 500. Het doel is om het rendement van de index te evenaren in plaats van te proberen deze te overtreffen.
ETF’s bieden diversificatie, wat betekent dat je met één investering toegang hebt tot een brede selectie van activa. Hierdoor kun je je risico spreiden en profiteren van de prestaties van verschillende sectoren en markten.
Bovendien zijn ETF’s vaak kostenefficiënter dan traditionele beleggingsfondsen. Ze hebben lagere beheerkosten en transactiekosten, waardoor je meer van je rendement kunt behouden.
Kortom, een ETF is een beleggingsinstrument dat je de mogelijkheid geeft om te investeren in een gevarieerde portefeuille van activa. Het biedt gemak, diversificatie en kostenefficiëntie, waardoor het een aantrekkelijke optie kan zijn voor zowel beginnende als ervaren beleggers.
Oprichting van een ETF
De oprichting van een ETF begint met een sponsor, meestal een financiële instelling. De sponsor stelt het beleggingsdoel en de beleggingsstrategie van de ETF vast. Vervolgens dient de sponsor een aanvraag in bij de beursautoriteit om de ETF op de markt te brengen.
Om de ETF te laten functioneren, creëert de sponsor een portefeuille van activa die overeenkomt met de index die de ETF volgt. Dit wordt ook wel de “onderliggende waarde” genoemd. De sponsor kan de benodigde activa aankopen op de markt of bestaande activa inbrengen.
Vervolgens wordt de ETF genoteerd op een beurs. Dit houdt in dat de ETF wordt opgenomen in het handelssysteem van de beurs, zodat beleggers de ETF kunnen verhandelen.
Zodra de ETF is opgericht en genoteerd, kunnen beleggers aandelen van de ETF kopen en verkopen op de beurs. Deze aandelen vertegenwoordigen eigendomsbelangen in de onderliggende waarde van de ETF.
Het proces van oprichting van een ETF vereist dus samenwerking tussen de sponsor, de beursautoriteit en de beleggingsmaatschappij. Het doel is om een beleggingsinstrument te creëren dat beleggers in staat stelt om op een eenvoudige en efficiënte manier te investeren in een brede selectie van activa.
Lees ook: Wat is de S&P 500? S&P500 index uitleg
Index-tracking
Een belangrijk kenmerk van ETF’s is het volgen van een index. Dit wordt ook wel index-tracking genoemd. Bij index-tracking is het doel van de ETF om de prestaties van een specifieke index zo nauwkeurig mogelijk te volgen.
Om dit te bereiken, hanteert een ETF een passieve beleggingsstrategie. In plaats van actief te handelen en te proberen de markt te verslaan, belegt een ETF in dezelfde activa als die in de index worden opgenomen. Op deze manier kunnen beleggers profiteren van de rendementen van de gehele markt, in plaats van te vertrouwen op individuele aandelenselectie.
Om de index zo nauwkeurig mogelijk te volgen, maakt een ETF gebruik van verschillende methoden. Een veelgebruikte methode is het “fysiek repliceren” van de index. Dit betekent dat de ETF daadwerkelijk de activa uit de index aankoopt en in de portefeuille houdt. Op deze manier zijn de rendementen van de ETF direct gekoppeld aan die van de index.
Een andere methode is “synthetische replicatie”, waarbij de ETF geen fysieke activa koopt, maar in plaats daarvan gebruikmaakt van derivaten, zoals swaps, om de prestaties van de index te volgen. Dit kan helpen om kosten te besparen en liquiditeitsproblemen te vermijden.
Het doel van index-tracking is om beleggers een eenvoudige en kostenefficiënte manier te bieden om te profiteren van de bredere marktbewegingen. Door de diversificatie van de index kunnen beleggers hun risico spreiden en tegelijkertijd profiteren van mogelijke rendementen.
Het is echter belangrijk op te merken dat hoewel ETF’s over het algemeen de prestaties van de index volgen, er kleine afwijkingen kunnen optreden als gevolg van kosten, belastingen en andere factoren.
Lees ook: Beste Opkomende Markten ETF – Top 8 Emerging Markets ETF’s
Actief beheerde ETF’s
Naast de meer gangbare index-tracking ETF’s bestaan er ook actief beheerde ETF’s. In tegenstelling tot index-tracking ETF’s, waarbij het doel is om een bepaalde index te volgen, worden actief beheerde ETF’s beheerd door een team van experts die actief proberen de markt te verslaan en betere rendementen te behalen.
Bij actief beheerde ETF’s worden de beleggingsbeslissingen genomen door professionele fondsbeheerders. Deze beheerders voeren diepgaand onderzoek uit, analyseren markttrends en selecteren individuele effecten om de portefeuille van de ETF samen te stellen. Ze streven ernaar om op basis van hun expertise en inzichten betere rendementen te behalen dan de bredere markt of een specifieke benchmark.
Een belangrijk verschil tussen actief beheerde ETF’s en traditionele actief beheerde fondsen is de transparantie. ETF’s zijn verplicht om regelmatig hun portefeuilles openbaar te maken. Zo kunnen beleggers zien in welke effecten ze investeren. Dit biedt beleggers meer inzicht en maakt het mogelijk om de strategie en prestaties van de ETF beter te beoordelen.
Actief beheerde ETF’s kunnen aantrekkelijk zijn voor jou als je op zoek bent naar actieve beleggingsstrategieën, maar tegelijkertijd wil profiteren van de voordelen die ETF’s bieden. Zoals liquiditeit, lage kosten en transparantie. Het is echter belangrijk op te merken dat actief beheerde ETF’s hogere beheerkosten kunnen hebben dan passieve index-tracking ETF’s. Dat komt vanwege de extra inspanningen die nodig zijn voor het actieve beheer.
Passief beheerde ETF’s
Een andere vorm van ETF’s zijn passief beheerde ETF’s. Deze ETF’s streven er niet naar om de markt te verslaan, maar juist om een bepaalde index te volgen. Ze doen dit door dezelfde samenstelling van effecten aan te houden als de index die ze volgen.
Met passief beheerde ETF’s kun je eenvoudig de prestaties van een hele markt of een specifieke sector volgen. Je hoeft geen individuele aandelen te kopen, maar kunt gewoon één ETF kopen die de brede markt of een specifieke index vertegenwoordigt.
Een groot voordeel van passief beheerde ETF’s is dat ze over het algemeen lage kosten hebben. Omdat ze niet actief proberen de markt te verslaan, zijn er minder transactiekosten en beheerkosten verbonden aan het beheer ervan. Dit betekent dat je als belegger meer van je rendement kunt behouden.
Een ander voordeel is de transparantie. Passief beheerde ETF’s zijn verplicht om regelmatig hun portefeuilles openbaar te maken. Dit betekent dat je altijd kunt zien in welke effecten de ETF investeert en of deze nog steeds voldoet aan de index die hij volgt.
Passief beheerde ETF’s zijn populair geworden vanwege hun eenvoud, lage kosten en brede diversificatie. Ze kunnen een goede optie zijn voor beleggers die de markt willen volgen zonder zich bezig te houden met actief beheer en individuele aandelenselectie.
Voordelen van een ETF
- Diversificatie
Een groot voordeel van een ETF is diversificatie. Dit betekent dat je je geld spreidt over verschillende effecten, zoals aandelen of obligaties. Door te investeren in een ETF die een brede marktindex volgt, zoals de S&P 500, krijg je automatisch blootstelling aan een groot aantal verschillende bedrijven. Hierdoor loop je minder risico dan wanneer je al je geld zou investeren in één enkel bedrijf.
- Lagere kosten
ETF’s hebben over het algemeen lagere kosten in vergelijking met traditionele beleggingsfondsen. Dit komt doordat ETF’s passief worden beheerd en geen actieve fondsbeheerders nodig hebben om individuele effecten te selecteren. Hierdoor zijn er minder beheerkosten en transactiekosten verbonden aan het beheer van een ETF. Dit betekent dat je als belegger meer van je rendement kunt behouden.
- Liquiditeit
Een ander voordeel van ETF’s is de liquiditeit. ETF’s worden verhandeld op de beurs, wat betekent dat je ze gedurende de handelsuren kunt kopen of verkopen. Dit in tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, die meestal slechts één keer per dag worden geprijsd. Door de liquiditeit van ETF’s kun je snel in- en uitstappen en heb je meer flexibiliteit in je beleggingsstrategie.
- Transparantie
Transparantie is ook een belangrijk voordeel van ETF’s. ETF-aanbieders zijn verplicht om regelmatig de samenstelling van hun portefeuilles openbaar te maken. Dit betekent dat je altijd kunt zien welke effecten in de ETF zijn opgenomen en of deze nog steeds voldoet aan de gevolgde index. Deze transparantie geeft je als belegger meer inzicht en controle over je beleggingen.
Door de diversificatie, lagere kosten, liquiditeit en transparantie bieden ETF’s verschillende voordelen ten opzichte van andere beleggingsmogelijkheden. Ze kunnen een goede optie zijn voor beleggers die willen profiteren van brede marktbelichting, kostenbesparingen en flexibiliteit in het beheer van hun portefeuille.
Lees ook: Voordelen ETF’s – Wat is het voordeel van ETF beleggen?
Risico’s van een ETF
ETF’s kennen naast de vele voordelen, ook enkele nadelen en risico’s.
- Rendementsrisico
Een risico waar je rekening mee moet houden bij het beleggen in een ETF is het rendementsrisico. Dit verwijst naar het feit dat de waarde van een ETF kan stijgen of dalen als gevolg van veranderingen in de markt. Als de aandelen of obligaties in de index waaraan de ETF is gekoppeld in waarde dalen, kan dit ook het rendement van de ETF negatief beïnvloeden. Het is belangrijk om te onthouden dat beleggen altijd risico’s met zich meebrengt en dat het rendement van een ETF niet gegarandeerd is.
- Liquiditeitsrisico
Een ander risico is het liquiditeitsrisico. Hoewel ETF’s over het algemeen liquide beleggingsinstrumenten zijn, kan het voorkomen dat de liquiditeit afneemt in bepaalde marktomstandigheden. Dit betekent dat er mogelijk niet voldoende kopers of verkopers zijn om transacties uit te voeren tegen de gewenste prijs. In extreme situaties kan dit leiden tot prijsvolatiliteit en kan het moeilijker worden om je ETF-aandelen te kopen of verkopen.
- Tegenpartijrisico
Het tegenpartijrisico is een ander belangrijk risico bij het beleggen in sommige ETF’s. Sommige ETF’s maken gebruik van derivaten, zoals futures of swaps, om de prestaties van de gevolgde index na te bootsen. Bij deze ETF’s bestaat er een risico dat de tegenpartij van de derivaten niet aan zijn verplichtingen kan voldoen, bijvoorbeeld in geval van faillissement. Dit kan het rendement van de ETF negatief beïnvloeden. Het is daarom belangrijk om de structuur en de tegenpartijrisico’s van een ETF te begrijpen voordat je investeert.
Verder kan het een risico zijn als het fonds gebruik maakt van Securities Lending met de verkeerde partijen.
Lees ook: Nadelen ETF – De nadelen van ETF beleggen
Verschillen tussen ETF’s en andere beleggingsinstrumenten
Het begrijpen van de verschillen tussen ETF’s en andere beleggingsinstrumenten kan je helpen bij het nemen van weloverwogen beslissingen bij het beleggen. Elk instrument heeft zijn eigen kenmerken en voordelen, dus het is belangrijk om je eigen beleggingsdoelen en risicobereidheid in overweging te nemen bij het kiezen van het meest geschikte instrument voor jouw portfolio.
| Beleggingsinstrument | Uitleg |
|---|---|
| Aandelen | Vertegenwoordigen eigendom in een bedrijf. Beleggers kunnen aandelen kopen en profiteren van prijsstijgingen en dividenduitkeringen. |
| Obligaties | Zijn schuldpapieren uitgegeven door bedrijven of overheden. Beleggers lenen geld aan de uitgever en ontvangen rente over een bepaalde periode. |
| Beleggingsfondsen | Zijn fondsen waarin geld van verschillende beleggers wordt samengebracht om te investeren in een portefeuille van effecten beheerd door professionele fondsbeheerders. |
| ETF’s (Exchange Traded Funds) | Zijn beleggingsfondsen die op beurzen worden verhandeld als aandelen. Ze volgen vaak een bepaalde index en bieden diversificatie en handelbaarheid. |
| Opties | Zijn contracten waarmee beleggers het recht krijgen om een activum te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs binnen een bepaalde periode. |
| Grondstoffen | Vertegenwoordigen fysieke goederen zoals goud, zilver, olie, landbouwproducten, etc. Beleggers kunnen exposure krijgen aan de prijsbewegingen van deze grondstoffen. |
ETF’s vs. beleggingsfondsen
Een verschil tussen ETF’s en beleggingsfondsen is dat ETF’s worden verhandeld op beurzen, terwijl beleggingsfondsen doorgaans worden gekocht en verkocht bij de beheermaatschappij. Dit betekent dat je als belegger directe controle hebt over het kopen en verkopen van ETF-aandelen op de beurs. Daarnaast hebben ETF’s meestal lagere kosten dan beleggingsfondsen en worden ze passief beheerd, wat betekent dat ze de prestaties van een index volgen in plaats van te proberen de markt te verslaan.
ETF’s vs. aandelen
Een belangrijk verschil tussen ETF’s en individuele aandelen is dat ETF’s een mandje van verschillende effecten bevatten, terwijl individuele aandelen slechts één bedrijf vertegenwoordigen. Door te investeren in een ETF krijg je dus directe blootstelling aan een breed scala aan bijvoorbeeld aandelen, waardoor je het risico van het beleggen in één enkel bedrijf vermindert. Bovendien kunnen ETF’s de prestaties van een bepaalde index volgen, terwijl individuele aandelen afhankelijk zijn van de prestaties van het betreffende bedrijf.
ETF’s vs. opties en futures
Opties en futures zijn afgeleide instrumenten die beleggers in staat stellen om specifieke risico’s af te dekken of te speculeren op de toekomstige prijsbeweging van een onderliggende waarde. In tegenstelling tot ETF’s hebben opties en futures een beperkte looptijd en vereisen ze vaak meer gespecialiseerde kennis en ervaring om mee te handelen. ETF’s daarentegen bieden een bredere diversificatie en een eenvoudigere manier om te beleggen in een marktindex.
ETF’s vs. obligaties
Obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door bedrijven of overheden, en ze vertegenwoordigen een lening die je aan hen verstrekt. In tegenstelling tot obligaties zijn ETF’s mandjes van verschillende effecten, waaronder aandelen en/of obligaties. ETF’s bieden dus een bredere diversificatie en kunnen beleggers de mogelijkheid bieden om in verschillende marktsegmenten te beleggen. Daarnaast worden ETF’s op de beurs verhandeld en kunnen ze gedurende de handelsuren worden gekocht en verkocht, terwijl obligaties doorgaans worden verhandeld via de obligatiemarkt en beperktere handelstijden hebben.
Conclusie: Hoe werkt een ETF?
In dit artikel hebben we besproken wat een ETF is en hoe het werkt. Een ETF is een beleggingsinstrument dat verhandelbaar is op beurzen. Het volgt een bepaalde index of een specifieke set van effecten. ETF’s kunnen passief beheerd worden, waarbij ze de prestaties van een index volgen, of actief beheerd worden, waarbij ze door een fondsbeheerder actief worden beheerd.
Voor beleggers kunnen ETF’s een aantrekkelijke optie zijn vanwege verschillende voordelen, zoals diversificatie, lagere kosten, liquiditeit en transparantie. Het is belangrijk om je beleggingsdoelen en risicobereidheid te evalueren voordat je in ETF’s investeert. Daarnaast is het verstandig om onderzoek te doen naar de specifieke ETF’s waarin je geïnteresseerd bent, inclusief de onderliggende index, kostenstructuur en prestatiegeschiedenis.
De populariteit van ETF’s is de afgelopen jaren sterk gegroeid en de verwachting is dat deze groei zal voortzetten. Innovaties zoals thematische ETF’s en ESG-gebaseerde ETF’s winnen aan populariteit. Daarnaast kunnen technologische ontwikkelingen de toegang en het gebruiksgemak van ETF’s verder verbeteren. Het is echter altijd belangrijk om op de hoogte te blijven van veranderingen in de markt en de regelgeving, aangezien deze van invloed kunnen zijn op de werking en beschikbaarheid van ETF’s.
Veelgestelde vragen
Hoe maak je winst met een ETF?
Met een ETF kun je winst maken door de stijging van de onderliggende effecten of index waar de ETF op gebaseerd is. Als de waarde van de effecten of index stijgt, stijgt ook de waarde van de ETF. Je kunt winst realiseren door de ETF te verkopen tegen een hogere prijs dan waarvoor je deze hebt gekocht.
Wat is beter ETF of aandelen?
Of ETF’s of aandelen beter zijn, hangt af van je beleggingsdoelen en voorkeuren. ETF’s bieden diversificatie doordat ze een mandje van verschillende effecten volgen, terwijl aandelen de eigendom van individuele bedrijven vertegenwoordigen. ETF’s kunnen lagere kosten hebben dan het kopen van individuele aandelen. Het hangt af van je beleggingsstrategie en risicobereidheid om te bepalen welke optie het beste bij je past.
Hoe begin je met beleggen in ETF?
Om te beginnen met beleggen in ETF’s, moet je een beleggingsrekening openen bij een broker (Zoals eToro) of bank die ETF-handel mogelijk maakt. Vervolgens kun je de gewenste ETF’s selecteren op basis van je beleggingsdoelen en risicobereidheid. Je kunt ETF’s kopen en verkopen via de beleggingsrekening, vergelijkbaar met het kopen en verkopen van aandelen.
Wat zijn de risico’s van ETF’s?
Enkele risico’s van ETF’s zijn onder andere het risico op waardedalingen van de onderliggende effecten of index, liquiditeitsrisico’s waarbij de ETF mogelijk moeilijk verhandelbaar is, en tegenpartijrisico waarbij de tegenpartij van de ETF niet aan zijn verplichtingen kan voldoen. Het is belangrijk om je bewust te zijn van deze risico’s en je beleggingsbeslissingen dienovereenkomstig te nemen.
Hoe veilig zijn ETFs?
ETF’s zijn over het algemeen als veilig beschouwd, maar er zijn altijd risico’s verbonden aan beleggen. De veiligheid van een ETF hangt af van de onderliggende effecten of index, de structuur van de ETF en de betrouwbaarheid van de uitgevende instelling. Het is belangrijk om de kwaliteit en reputatie van de ETF en de uitgevende instelling te onderzoeken voordat je investeert. Bovendien is diversificatie een belangrijk aspect van risicobeheersing bij het beleggen in ETF’s.
Bronnen
Investopedia.com – Exchange-Traded Fund (ETF) Explanation with pros and cons
ETF.com – How Do ETFs Work? Everything You Need to Know
Schwab.com – What is an ETF?